Le secteur du private equity
Pour les fonds d’investissement aussi, la transformation des opérations est un vecteur de création de valeur significatif.
Les défis que doivent relever les acteurs du private equity
Dans la mise en œuvre de leur stratégie, trois étapes sont critiques :
1) La phase de due diligence opérationnelle
Qui recouvre l’ensemble des vérifications réalisées par un investisseur en amont de toute transaction. Cette phase doit révéler les risques et opportunités présentés par l’entreprise ciblée et vérifier l’adéquation du business plan envisagé. La difficulté réside notamment dans la brièveté du délai et l’accès limité à l’information. Pour la surmonter, un niveau d’expertise élevé est indispensable et le soutien d’un cabinet de conseil en private equity peut s’avérer utile.
2) La transformation des sociétés en portefeuille.
Il s’agit d’assurer une gestion efficace en amont et en aval du closing, dans une logique de continuité de l’activité. Les leviers de création de valeur identifiés pendant la phase de due diligence doivent être approfondis et mis en œuvre sur le terrain avec les équipes opérationnelles :
- Optimisation du cash-flow
- Plan de réduction des coûts
- Réorganisation des fonctions support
- Amélioration du service
- Adaptation des opérations pour soutenir le plan de croissance
3)La phase d’intégration post-acquisition (Post-Merger Integration ou PMI), dans les logiques de build-up.
La stratégie de build-up désigne les opérations de croissance externe orchestrées par les fonds d’investissement. Dans ce contexte, une expertise pointue sur les opérations est un accélérateur qui permet de démultiplier les capacités des équipes sur le terrain, tout en laissant l’initiative au management en place.
Au cours de cette phase cruciale de PMI, il est indispensable de prendre des mesures à court et moyen terme afin de mettre en place l’organisation cible, d’identifier des synergies et de construire la stratégie d’intégration jusqu’à la transformation sur le terrain.
Ce que notre cabinet de conseil peut faire pour vous permettre relever les défis liés au secteur du private equity
De plus en plus de fonds confient à Argon & Co leurs due diligences opérationnelles estimant que les équipes de spécialistes des transactions ou de conseil en stratégie ne parviennent pas toujours à percevoir la complexité opérationnelle de la cible.
Argon & Co accompagne ses clients private equity dans toutes les phases du cycle de vie des participations, depuis la due diligence opérationnelle jusqu’à la mise en place de plans de compétitivité, en passant par les phases de PMI (Post Merger Integration).
Nous vous accompagnons notamment dans :
La phase de due diligence opérationnelle
- Operational due diligence
- Operational process improvement including R&D, procurement, logistics, IT and support functions
L’amélioration des processus opérationnels
- R&D
- Achats
- Logistique
- SI et fonctions support couplée à la transformation des services sur le terrain
Un accélérateur pour les équipes opérationnelles
Celle-ci est un accélérateur pour les équipes opérationnelles alors même que les sujets d’optimisation des coûts, du cash et du service sont transverses et donc souvent difficiles à mettre en œuvre par le management.
Notre démarche
Notre cabinet de conseil en stratégie des opérations associe expertise technique, expérience opérationnelle et connaissances métier pour accompagner ses clients à résoudre les problèmes spécifiques au secteur du private equity et à obtenir des résultats durables. Notre démarche garantit l’adhésion à tous les niveaux de l’entreprise pour nos clients ainsi qu’un résultat pérenne. Nous avons accompagné un large éventail de clients dans le secteur du private equity tels que Abénex, TZP Group, OpCapita, Elysian Capital, Partech, Sun Capital Partners, LGT Group, Exor, Cinven et KKR & Co. Cliquez ici pour en savoir plus.
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Steve Mulaik
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